Le marché des changes est composé de différents membres, avec des besoins et des intérêts variés, qui opèrent directement. Ces participants peuvent être divisés en deux groupes, ceux du marché interbancaire et ceux du marché de détail.
Le marché interbancaire
Le marché interbancaire concerne les opérations de change entre banques centrales, banques commerciales et institutions financières.
Banques centrales - Les banques centrales nationales (telles que la Réserve fédérale américaine ou la Banque centrale européenne) jouent un rôle important sur le marché des changes. En tant qu’autorité monétaire, son rôle est d’instaurer la stabilité des prix et la croissance économique. Pour ce faire, ces entités réglementent l’offre de monnaie dans l’économie en imposant des taux d’intérêt et des réserves obligatoires ou des réserves bancaires. Ils gèrent également les réserves en devises étrangères qui peuvent être utilisées pour influencer les conditions du marché et le prix des devises.
Banques commerciales - Les banques commerciales (telles que Deutsche Bank et Barclays) fournissent des liquidités au marché Forex en raison du volume d'opérations commerciales qu'elles traitent quotidiennement. Parmi ces opérations figurent la conversion de devises étrangères en fonction des besoins des clients, tandis que certaines sont effectuées à des fins spéculatives par des tables de négociation appartenant à des banques.
Institutions financières - Les institutions financières, telles que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les sociétés de courtage, utilisent des devises étrangères dans le cadre de leurs obligations afin de rechercher les meilleures opportunités d'investissement pour leurs clients. Par exemple, un gestionnaire d’un portefeuille de valeurs et d’actions internationales devra effectuer des opérations de change pour l’achat et la vente d’actions étrangères.
Le marché de détail
Le marché de détail comprend des transactions entre petits spéculateurs et investisseurs. Ces transactions sont exécutées par l'intermédiaire d'agents ou de courtiers Forex qui agissent en tant qu'intermédiaires entre le marché de détail et le marché interbancaire. Les membres du marché de détail sont des fonds de couverture, des entreprises et des particuliers.
Fonds de couverture - Les fonds de couverture sont des fonds de placement privés qui spéculent sur divers types d’actifs utilisant un effet de levier. Les hedge funds ont pour objectif de rechercher des opportunités d’affaires sur le marché des changes, de concevoir et d’exécuter des opérations après une analyse macroéconomique examinant les défis qui affectent un pays et sa devise. En raison de leur grande liquidité et de leurs stratégies agressives, ils sont considérés comme un contributeur important au marché dynamique du Forex.
Sociétés - Ces sociétés représentent des sociétés qui se lancent dans des activités d'importation et d'exportation avec leurs paires de devises étrangères. Son activité principale consiste à acheter et à vendre des devises en échange de marchandises, les exposant ainsi à des risques. Sur le marché des changes, ces derniers convertissent les devises et se protègent des fluctuations futures.
Particuliers - Les opérateurs privés ou les investisseurs individuels utilisent le Forex avec leur propre capital pour tirer profit des spéculations concernant les taux de change futurs. Ils opèrent principalement sur des plates-formes Forex offrant des comptes à faible spread, une exécution immédiate et des marges fortement endettées.
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