L'analyse fondamentale ou macro-économique consiste à étudier les causes macro-économiques qui affectent l'offre et la demande des devises dans le marché forex. L' analyse fondamentale se concentre tant sur la situation macro-économique d'un pays déterminé, que sur la situation économique au niveau mondial ou d'un groupe d'États particuliers et leus relations respectives.
Nous devons savoir que le marché fonctionne comme un tout, et en règle générale les changements produits dans l'économie se terminent en se répercutant, tôt ou tard, dans l'offre et la demande aussi bien des devises, commodities et autres actifs financiers.
Le marché non seulement est susceptible de percevoir les changements par des facteurs économiques, mais aussi que les événements politiques, sociaux, et même climatiques sont capables d'avoir une incidence sur le commerce des devises, commodities et autres actifs financiers avec un poids différent.
Dans l'analyse fondamentale, les indicateurs économiques jouent un rôle prépondérant.
Les investisseurs qui centrent leur attention sur les aspects macro-économiques pour investir dans le forex sont habituellement qualifiés de fondamentalistes.
Le calendrier économique dans le forex joue un rôle clé concernant les investisseurs fondamentalistes. Tous les succès et indicateurs économiques peuvent être anticipés au moyen du calendrier économique. Dans le calendrier économique, les événements programmés sont détaillés ainsi que les indicateurs économiques publiés, avec leur date de publication et l'estimation projetée pour chaque indicateur économique conjointement aux résultats antérieurs obtenus.
De cette façon quand on fait connaître l'indicateur économique en question, si le résultat publié et projeté ne varie pas substantiellement avec le résultat précédant, probablement nous n' observerons pas un changement significatif dans le marché forex. Toutefois, si les données économiques publiées diffèrent dans une large mesure des projections estimées et du résultat précédant, le marché réagira probablement avec force, et de cette manière les investisseurs en forex profiteront souvent de ces déphasages économiques pour prendre des profits avec les devises.
Cependant, il faut tenir compte du fait que souvent le marché absorbe par anticipation les changements économiques et beaucoup d'autres fois, le marché anticipe ce type de déphasages économiques, et par conséquent il se peut que le succès ou indicateur économique en question ne se répercute pas sur le marché forex avec la force estimée.
D'autre part, d'un point de vue macroéconomique, les décisions en matière de politique monétaire, prises par les autorités monétaires des différents États, revêtent également une grande importance sur le marché forex. Le type d'intérêt ou les taux d'intérêt que fixent les banques centrales, et les opérations d'open market ou la fixation de politiques actives, ont tendance à se répercuter avec force sur le marché des devises.
En règle générale, quand une banque centrale augmente les taux d'intérêt, la devise du dit État s'apprécie. De la même manière quand une banque centrale décide de réduire les taux d'intérêt, la devise associée au dit État se déprécie.
C'est pour cela que la politique monétaire dans le marché forex est importante. Les investisseurs fondamentalistes ont pour habitude de suivre avec une attention spéciale autant les actes ou minutes qui sont publiés par les autorités monétaires. comme également les discours et conférences de presse qu'ont l'habitude d'offrir les gouverneurs et présidents des banques centrales, car ils pourraient insinuer la politique monétaire future.
De cette manière revêtent une grande importance non seulement les évènements provenant des banques centrales, mais aussi ces mêmes gouvernements, organisations internationales, entrepreneurs, agences de notation de risque et les personnes de tradition et poids de leadership.
Nous ne devons pas oublier que la stabilité dans le cadre politico-monétaire se traduit par une augmentation de l'attraction économique parmi les investisseurs étrangers qui investissent des capitaux dans le pays et en conséquence la devise nationale s'apprécie. Un même effet contraire surgit lorsque la situation politique économique se détériore, ce qui tend à produire une sortie de capitaux et une détérioration de la monnaie nationale.
En synthèse, l'analyse fondamentale ou macro-économique se concentre sur la cause et étudie les variables économiques, sociales et politiques qui affectent l'offre et la demande d'instruments financiers. Et comme nous l'avons montré antérieurement, l'analyse fondamentale analyse, décrit et interprète essentiellement les indicateurs macro-économiques et les décisions politiques monétaires. De cette manière, on accorde une attention particulière à l'environnement économique général, à la situation politique et monétaire et aux expectatives futures du développement mondial.
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